她欢心，花光了内库七窖银子，还跟她说：“娘娘放心，等皇上驾崩，咱立个听话的新帝。”这话传到宪宗耳朵里，他也只是笑笑：“芳儿是给贵妃办事，无妨。”
民间关于万贵妃的传闻更多。说她喜欢穿男人的蟒袍，宪宗就命工部特制；说她信佛，宪宗就在西山建了大慈恩寺，耗费白银二十万两，迁走百姓三百多户。有个叫李孜省的方士，靠给她炼“长生丹”，竟官至礼部尚书。当时有首民谣唱：“纸糊三阁老，泥塑六尚书，万娘门下狗，升官快如飞。”讽刺百官都巴结万贵妃，连内阁大臣都成了摆设。
成化二十三年（1487年）正月，万贵妃在鞭打一个宫女时，突然气绝身亡，享年五十八岁。宪宗得知消息，哭得肝肠寸断，说：“贞儿去了，我也活不久了。”果然，八个月后，宪宗驾崩，时年四十一岁。《明史》里说他“恋恋万氏，终老不渝”，这对年龄相差悬殊的帝妃，竟真成了“生死相随”的写照。
万贵妃死后，朱佑樘继位，是为孝宗。有人劝他清算万氏外戚，孝宗却说：“往事已矣，不必再提。”但他废除了西厂，贬斥了梁芳、李孜省等奸佞，也算纠正了万贵妃造成的乱象。